Энергетический кошмар: цена на газ в Европе приблизилась к $1000

Низкие запасы топлива в ЕС вызывают панику на рынке

Цены на газ в Европе бьют все немыслимые рекорды: $970 за тысячу кубометров. Свою роль сыграли полупустые газохранилища в ЕС в преддверии зимы, нехватка СПГ и угля и даже безветренная погода. Тарифы на электроэнергию тоже на максимумах, их пытаются сдерживать чрезвычайными мерами. Как долго продлится беспрецедентное газовое ралли, какими будут последствия для Европы и «Северного потока – 2», разбирались «Известия».

Критическая отметка

С весны 2021 года цены на газ в Европе подскочили уже в четыре раза. Динамика последних дней — уже паническая. Еще на прошлой неделе тысяча кубометров газа дошла до отметки в $700. А 15 сентября в ходе торгов на лондонской бирже ICE цена на газ в Европе превысила $970 за тысячу кубометров — это максимум за всю историю, — вплотную подойдя к критической отметке в $1000.

Голубое топливо начало заметно дорожать с середины августа — после того как «Газпром» резко сократил поставки в ЕС по трубопроводу Ямал–Европа. Одна из ключевых причин ценового взрыва — низкий запас в европейских подземных газохранилищах (ПХГ). Там сейчас на 10–15 млрд кубометров меньше, чем должно быть к зиме, и на 16% меньше среднего показателя за пять лет. При этом уровень заполняемости — рекордно низкий для сентября. По данным Gas Infrastructure Europe, уровень заполнения ПХГ в Европе на 15 сентября составляет 70,92% при норме в 92% на начало отопительного сезона (12 октября).

Еще один фактор — острая нехватка сжиженного природного газа. СПГ фактически утекает в Азию, где цены еще выше, чем в Европе. А потому производители СПГ стремятся осуществлять поставки туда, чтобы заработать больше.

«Весь СПГ ушел в Азию, и весь 2021 год Европа сидит без поставок. Более того, даже в тех контрактах, где прописано, что танкер должен прийти в Европу, он зачастую приходил в Европу, перегружался на другой танкер и всё равно уходил в Азию. То есть они перепродавали, понимая, что могут таким образом заработать», — объяснил Игорь Юшков, ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности.

В сочетании с нехваткой природного газа злую шутку с европейцами сыграла зависимость от ветровой энергии. Как пишет The Wall Street Journal, ветер в штормовом Северном море внезапно перестал дуть. В результате производство электроэнергии ветряками обвалилось. Чтобы восполнить дефицит энергии ветра, были задействованы газовые и угольные электростанции. Но и здесь опять незадача: в Западной Европе осталось слишком мало мощностей угольной генерации.

Паническая атака

Наконец, масла в огонь подливает неопределенность вокруг запуска «Северного потока – 2». 13 сентября Федеральное сетевое агентство ФРГ (Bundesnetzagentur) заявило, что получило документы от Nord Stream 2 AG на сертификацию «Северного потока – 2» (СП-2) как независимого газотранспортного оператора. Как отмечал пресс-секретарь агентства Фите Вульф, на рассмотрение документов и принятие решения может уйти до четырех месяцев.

Это заявление наложилось на то, что «Газпром» забронировал на сентябрь только малую часть предложенного объема твердых дополнительных мощностей для транзита газа через Украину. Всё это, как считают эксперты, окончательно напугало участников рынка, спровоцировав настоящую панику.

«С учетом того что строительство газопровода «Северный поток – 2» завершено, волатильность цен на газ в Европе будет зависеть в том числе от того, как быстро газопровод сможет получить необходимую сертификацию и разрешения для начала поставок», — отмечает Михаил Беспалов, аналитик «КСП Капитал».

Чрезвычайные меры

Неуправляемое газовое ралли привело к тому, что Европу фактически охватил энергетический кризис — тарифы на электроэнергию обновляют рекорды. По данным аналитической компании ICIS, в Великобритании цена за мегаватт-час с начала августа выросла почти в три раза, а с сентября 2020 года — почти в семь раз, до €331о. Это максимум с 1999 года. В Германии мегаватт-час за месяц подорожал на 30% — почти до €130.

Некоторые страны ЕС уже вводят чрезвычайные меры, чтобы ограничить тарифы на газ и электроэнергию. Так, например, в Испании, где электроэнергию одна из самых дорогих в Европе, власти пообещали направить сверхприбыли энергетических компаний на снижение цен.

Как заявил председатель правительства страны Педро Санчес, для энергетических компаний «неприемлемо извлекать выгоду из более высоких рыночных цен на электроэнергию». А потому власти распределят огромную прибыль, которую получают энергетические компании, среди потребителей. Предполагается, что €2,6 млрд, которые перенаправят от фирм к потребителям в следующие полгода, снизят ежемесячный счет за электричество на 22%.

Что дальше

По мнению наблюдателей, тенденция взрывного роста цен на газ уже слишком сильна. Зимой стоимость топлива может достигнуть $1000 за 1 тыс. кубометров.

«Думаю, что цены [на газ в Европе]уже близки к каким-то своим более или менее потолочным значениям, потому что здесь кроме предыдущих цен, на что люди ориентируются, есть еще цены на других рынках», — заявил «Известиям» независимый аналитик Николай Подлевских.

Однако пока ценовая динамика такова, что «потолок» будет пробит гораздо раньше и цены продолжат идти вверх. Чем ближе отопительный сезон при минимальной загрузке хранилищ, тем больше потенциал роста.

Другое дело, что закупать так дорого газ Европа не в силах, да и держаться на столь высоких уровнях цены смогут лишь в краткосрочной перспективе, считают наблюдатели. Рынок неизбежно сбалансирует себя.

«Подобные цены на европейском газовом рынке приведут на него новых игроков, желающих получить часть газовой сверхприбыли. В первую очередь, это крупные игроки на рынке сжиженного природного газа (СПГ), которые на данный момент поставляют большую часть своей продукции на рынки в Азии. Поэтому вслед за столь серьезным кризисом предложения с высокими ценами на природный газ Европейский рынок может накрыть кризис спроса из-за наращивания поставок из РФ и других стран», — поясняет Валдис Плявиньш, аналитик в сфере нефтяной и газовой промышленности.

Финансовый эксперт Григорий Пахомов не исключает альтернативные сценарии развития ситуации на европейском газовом рынке. Например, Европе выгоднее будет перейти на отапливание углем, который аналогичным образом может поставлять Россия. В этом случае может произойти переток денежных средств из газового сектора в угольный. Но такой сценарий маловероятен: Европе придется перестраивать свои мощности под использование угля.

Есть и еще один вариант — переход на использование тяжелых углеводородов, а именно нефти, но он еще менее вероятен, так как затраты на его реализацию значительно выше, чем экономический эффект экономии от перехода с газа. Россия же, как экспортер газа, угля и нефти, в любом сценарии может стать бенефициаром.

Так или иначе, сложившаяся конъюнктура на рынке газа в Европе создает беспрецедентные возможности для России. Выручка «Газпрома» от продажи газа в Европу уже превысила допандемийный уровень и, скорее всего, продолжит расти, отмечает Виталий Кирпичев, аналитик TradingView.

Наконец, ценовой шок будет способствовать ускорению согласования запуска «Северного потока – 2». Очевидно, что он стабилизирует ситуацию на рынке, и в интересах европейцев поторопиться со всеми формальностями. А кроме того — проявить большую сговорчивость по вопросу того, какой объем газа разрешат прокачивать по трубе. Так, по решению суда Дюссельдорфа «Северный поток – 2» хотят оставить наполовину пустым — в соответствии с требованием Газовой директивы ЕС. Она требует, чтобы был альтернативный поставщик либо иной собственник ГТС. Однако приближение зимы может расставить всё по местам и вынудить отказаться от искусственных ограничений.