ТМК объявляет результаты деятельности по МСФО за первый квартал 2019 года

Инсайдерская информация: данный пресс-релиз не содержит инсайдерской информации.

Заявления прогнозного характера: информация, содержащаяся в данном пресс-релизе, включает заявления, касающиеся будущих событий. Данные заявления основываются на текущих мнениях и предположениях руководства Компании с учетом известных и неизвестных факторов риска и неопределенностей.

ПAO «ТМК» («ТМК» или «Группа»), один из ведущих мировых производителей труб для нефтегазовой промышленности, объявляет промежуточные консолидированные результаты деятельности за три месяца, закончившиеся 31 марта 2019 г., в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Основные показатели за 1-й квартал 2019 г.

Финансовые результаты

- Выручка за 1-й квартал 2019 г. в целом не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом и аналогичным периодом прошлого года и составила 1 257 миллионов долларов США.- Скорректированный показатель EBITDA вырос на 9% по сравнению с 1-м кварталом 2018 г. и составил 175 миллионов долларов США.- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 1-м квартале 2019 г. осталась неизменной на уровне 14% (в 4-м квартале 2018 г. — 14%, в 1-м квартале 2018 г. — 13%).- Чистый долг на 31 марта 2019 г. составил 2 519 миллионов долларов США. Сумма чистого погашения долга за 1-й квартал 2019 г. составила 125 миллионов долларов США.- Отношение чистого долга к показателю EBITDA практически не изменилось и составило 3,5x.

Основные события Компании за 1-й квартал 2019 г.

- В марте ТМК заключила договор купли-продажи акций с компанией Tenaris на продажу 100% акций IPSCO Tubulars Inc. Общая цена сделки составляет 1 209 миллионов долларов США, без учета денежных средств и долговых обязательств на балансе. - Условием совершения сделки является соблюдение и выполнение определенных договором купли-продажи предварительных условий (включая, в том числе, получение всех необходимых разрешений и одобрений).

Прогноз

ТМК ожидает, что в 2019 г. потребление труб компаниями топливно-энергетического комплекса в России сохранится на высоком уровне. Ожидается, что увеличение сложности проектов по добыче углеводородов в России приведет к росту спроса на высокотехнологичную продукцию.

В 1-м квартале 2019 г. на североамериканском рынке OCTG наблюдалось временное замедление активности под влиянием снижения цен на нефть и сокращения количества буровых установок. Объемы импортных поставок трубной продукции увеличились в результате возобновления квот на трубную продукцию в соответствии с секцией 232. Вместе со снижением спроса на трубы OCTG это привело к повышению уровня складских запасов.

ТМК ожидает в 2019 г. сохранения стабильного уровня спроса на бесшовные трубы промышленного назначения на европейском рынке, а также улучшения структуры продаж Европейского дивизиона за счет увеличения доли высокомаржинальной трубной продукции.

По итогам 2019 г. ТМК ожидает увеличения показателя EBITDA Российского и Европейского дивизионов на фоне роста объемов отгрузки трубной продукции. При этом рентабельность по показателю EBITDA этих двух дивизионов также несколько увеличится по сравнению с 2018 г.

Комментарий Генерального директора ТМК Александра Ширяева:

«В 1-м квартале 2019 г. ТМК продемонстрировала хорошие результаты по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В частности, мы показали увеличение объема реализации и дальнейшее улучшение структуры продаж в Российском дивизионе, где наблюдается рост спроса на высокотехнологичную продукцию ТМК в связи с продолжающимся повышением сложности проектов по добыче углеводородов.

На прошедшем в марте ежегодном Дне инвестора мы подтвердили намерение достичь поставленных стратегических целей на 2018-2022 гг. Мы продемонстрировали успехи в реализации стратегии Компании, нацеленной на сохранение лидирующих рыночных позиций за счет фокуса на производстве бесшовных труб и продукции с высокой добавленной стоимостью, а также за счет разработки новых инновационных продуктов, цифровой трансформации Компании, расширения линейки сервисов и усиления маркетинговой активности. При этом мы по-прежнему четко ориентированы на ответственное ведение бизнеса.

Мы подтверждаем наш прогноз на 2019 г. и ожидаем роста финансовых показателей Российского и Европейского дивизионов на фоне повышения спроса на более маржинальную продукцию».

Итоговые результаты Группы за 1-й квартал 2019 г.

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

Суммы, исчисленные в денежном выражении, проценты и прочие цифровые показатели, включенные в данный пресс-релиз результатов деятельности ТМК, были округлены до целых величин. В результате округления отдельные итоговые суммы в таблицах могут отличаться от арифметической суммы слагаемых величин.

(1) Скорректированный показатель EBITDA представляет собой сумму чистой прибыли/(убытка) за отчетный период до вычета финансовых расходов и финансовых доходов, расходов по налогу на прибыль, амортизации основных средств и нематериальных активов, курсовых разниц, обесценения внеоборотных активов, изменений в резервах (кроме начислений премиальных выплат), убытка/(прибыли) от выбытия основных средств, убытка/(прибыли) от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов, доли в (прибыли)/убытках ассоциированных компаний и иных неденежных, единовременных и нетипичных статей.

С финансовой отчетностью Компании по МСФО за 1-й квартал 2019 г. можно ознакомиться по ссылке:

www.tmk-group.com/media_en/texts/34/TMK_FS_ENG_USD_311218.pdf 

Обзор результатов за 1-й квартал 2019 г.

Обзор рынков

Результаты за 1-й квартал 2019 г. по сравнению с 1-м кварталом 2018 г.

Объем российского рынка трубной продукции в целом остался на уровне аналогичного периода прошлого года, в то время как общий объем рынка труб OCTG вырос на 8%. При этом объем продаж бесшовных труб OCTG – ключевой продукции ТМК - вырос на 11% на фоне повышения сложности проектов по добыче углеводородов в России и увеличения доли горизонтального бурения (с 44% в 1-м квартале 2018 г. до 51% в 1-м квартале 2019 г.).

В США, по данным Baker Hughes, среднее количество буровых установок увеличилось на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что привело к повышению спроса на трубы OCTG и росту потребления труб OCTG на 4% по сравнению с 1-м кварталом 2018 г.

На европейском трубном рынке ситуация в 1-м квартале 2019 г. несколько улучшилась по сравнению с 1-м кварталом 2018 г.: вырос спрос на бесшовные трубы со стороны европейских потребителей, увеличилась загрузка производственных мощностей, улучшилась ценовая конъюнктура.

Результаты за 1-й квартал 2019 г. по сравнению с 4-м кварталом 2018 г.

В 1-м квартале 2019 г. объем российского трубного рынка не изменился по сравнению с предыдущим кварталом. Рост спроса на трубы большого диаметра полностью компенсировал снижение спроса на линейные трубы и незначительное сокращение объема российского рынка труб OCTG, возникшее в результате более активных закупок трубной продукции нефтегазовыми компаниями в 4-м квартале 2018 г.

В США потребление труб OCTG в 1-м квартале 2019 г. снизилось на 2% на фоне падения цен на нефть в 4-м квартале 2018 г. и снижения объема буровых работ - количество буровых установок сократилось по сравнению с предыдущим кварталом на 27 единиц. Кроме того, в 1-м квартале 2019 г. на американских производителей трубной продукции оказало влияние увеличение объемов импортных поставок трубной продукции на рынок в результате возобновления квот в соответствии с секцией 232.

В 1-м квартале 2019 г. европейские производители трубной продукции продолжили наблюдать более низкий спрос, что было обусловлено высоким уровнем складских запасов, сформированных потребителями в последние кварталы 2018 г.

Финансовые результаты

Результаты за 1-й квартал 2019 г. по сравнению с 1-м кварталом 2018 г.

Выручка осталась в целом на уровне 1-го квартала 2018 года (снижение выручки на 1% вызвано эффектом от пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности по Российскому дивизиону).

Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 9% и составил 175 миллионов долларов США в связи с ростом показателей Российского дивизиона на фоне увеличения объемов реализации, повышения цен на продукцию и улучшения структуры продаж за счет увеличения доли труб OCTG и труб большого диаметра. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA за 1-й квартал 2019 г. выросла на 1 п. п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 14%.

По состоянию на 31 марта 2019 г. общий долг снизился до 2 851 миллиона долларов США по сравнению с 3 127 миллионами долларов США по состоянию на 31 марта 2018 г. По состоянию на 31 марта 2019 г. чистый долг снизился до 2 519 миллионов долларов США по сравнению с 2 710 миллионами долларов США по состоянию на 31 марта 2018 г.

Результаты за 1-й квартал 2019 г. по сравнению с 4-м кварталом 2018 г.

Выручка в целом осталась на уровне 4-го квартала 2018 г. Снижение выручки на 1% по сравнению с 4-м кварталом 2018 г. произошло главным образом в связи со снижением показателей Американского дивизиона. Однако, это было практически полностью компенсировано ростом выручки Российского дивизиона.

Скорректированный показатель EBITDA снизился на 4 миллиона долларов США по сравнению с предыдущим кварталом и составил 175 миллионов долларов США главным образом в связи со снижением показателей Американского дивизиона. Скорректированный показатель EBITDA Российского дивизиона вырос на 14 миллионов долларов США. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA не изменилась по сравнению с 4-м кварталом 2018 г. и составила 14%.

По состоянию на 31 марта 2019 г. общий долг снизился до 2 851 миллиона долларов США по сравнению с 2 867 миллионами долларов США по состоянию на 31 марта 2018 г. Средневзвешенная номинальная процентная ставка по заемным средствам увеличилась на 5 базисных пунктов по сравнению с показателем на конец 2018 г. и составила 7,34% по состоянию на конец отчетного периода. По состоянию на 31 марта 2019 г. чистый долг увеличился до 2 519 миллионов долларов США по сравнению с 2 437 миллионами долларов США по состоянию на 31 декабря 2018 г., что обусловлено укреплением обменного курса рубля по отношению к доллару США. Размер чистого погашения за 1-й квартал 2019 г. составил 125 миллионов долларов США.

Результаты деятельности дивизионов за 1-й квартал 2019 г.

РОССИЙСКИЙ ДИВИЗИОН

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

 Результаты за 1-й квартал 2019 г. по сравнению с 1-м кварталом 2018 г.

- Увеличение объемов реализации и повышение цен на продукцию обеспечили рост выручки Российского дивизиона, который, однако, был полностью нивелирован отрицательным эффектом от пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности.

- Скорректированный показатель EBITDA увеличился в результате соответствующего роста валовой прибыли. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA увеличилась на 2 п. п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 16%.

Результаты за 1-й квартал 2019 г. по сравнению с 4-м кварталом 2018 г.

- Выручка Российского дивизиона выросла по сравнению с предыдущим кварталом за счет повышения цен на продукцию и увеличения объемов реализации труб большого диаметра.- Скорректированный показатель EBITDA увеличился по сравнению с предыдущим кварталом прежде всего в результате улучшения структуры продаж в сегменте бесшовных труб и снижения цен на сырье. В результате рентабельность по скорректированному показателю EBITDA улучшилась на 1 п. п.

АМЕРИКАНСКИЙ ДИВИЗИОН

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

 Результаты за 1-й квартал 2019 г. по сравнению с 1-м кварталом 2018 г.

- Рост выручки Американского дивизиона был обусловлен главным образом повышением цен на бесшовные и сварные трубы по сравнению с 1-м кварталом 2018 г.- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чему способствовало улучшение структуры продаж в результате повышения доли труб OCTG.

Результаты за 1-й квартал 2019 г. по сравнению с 4-м кварталом 2018 г.

- Выручка Американского дивизиона снизилась прежде всего из-за сокращения объема реализации труб OCTG в результате временного замедления активности на североамериканском рынке и влияния на американских производителей роста объемов импортных поставок трубной продукции на рынок.- Снижение скорректированного показателя EBITDA в первую очередь стало результатом сокращения объема реализации труб OCTG на фоне снижения спроса на трубы OCTG на американском рынке, вызванного падением цен на нефть в 4-м квартале 2018 г. и снижением количества буровых установок в США, а также роста коммерческих, общехозяйственных, административных и прочих операционных расходов. В результате рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась на 2 п. п.

ЕВРОПЕЙСКИЙ ДИВИЗИОН

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

Результаты за 1-й квартал 2019 г. по сравнению с 1-м кварталом 2018 г.

- Увеличение объемов реализации и улучшение структуры продаж обеспечили рост выручки Европейского дивизиона, который был полностью нивелирован отрицательным эффектом от пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности.- Скорректированный показатель EBITDA снизился на 2 миллиона долларов США в результате роста коммерческих расходов, связанного с пошлинами на импорт определенных видов стальной продукции в США в соответствии с положениями секции 232. Это полностью нивелировало положительный эффект от благоприятной ценовой конъюнктуры и значительного улучшения структуры продаж за счет смещения в сторону более высокомаржинальной продукции в связи с запуском нового комплекса термообработки труб на заводе TMK-ARTROM в начале 2018 г.

Результаты за 1-й квартал 2019 г. по сравнению с 4-м кварталом 2018 г.

- На показатели Европейского дивизиона оказали влияние объем реализации трубной продукции на уровне прошлого квартала из-за некоторого замедления рыночного спроса, связанного с высоким уровнем складских запасов, сформированных потребителями в последние кварталы 2018 г., определенное давление на цены и отрицательный эффект от пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности.

Конференц-звонок по результатам деятельности ТМК по МСФО за 1-й квартал 2019 г.

Сегодня, в 9:00 по Нью-Йорку / 14:00 по Лондону / 16:00 по Москве, топ-менеджмент ТМК проведет конференц-звонок для инвесторов и аналитиков с целью представить результаты деятельности Группы за 1-й квартал 2019 г. 

Для участия в конференц-звонке необходимо позвонить по указанным ниже номерам телефонов.

Великобритания (местный звонок):                 +44 207 194 3759

Великобритания (бесплатный звонок):           0800 376 6183

Россия:                                                            +7 495 646 9315

Россия (бесплатный звонок):                          8 800 500 9863

США (местный звонок):                                   +1 646 722 4916

США (бесплатный звонок):                             84 4286 0643

Номер конференц-звонка:                               86717627#

(Мы рекомендуем участникам позвонить на 5—10 минут ранее заявленного времени, чтобы своевременно подключиться к конференц-звонку.)