Нотариус для бизнеса: новый законопроект о регулировании механизма венчурных инвестиций

На рассмотрении в Госдуме находится законопроект, предполагающий создание эффективного механизма реализации венчурных инвестиций. В качестве регулятора отношений между инвесторами и компаниями - обществами с ограниченной ответственностью - должны выступить нотариусы

Нотариус в корпоративной сфере

В течение последних лет роль нотариуса в регулировании правоотношений в корпоративном сегменте заметно возросла. Законодатель доверяет нотариату все большее число полномочий в этой сфере, а юрлица все чаще идут к нотариусу даже в тех случаях, когда нотариальная форма не обязательна. Такой выбор дает участникам корпоративной сферы гарантии безопасности и законности сделок и иных юридически значимых решений, которые они принимают, защищает бизнес и его активы от мошеннических действий.

Прежде чем удостоверить любую сделку, нотариус обязательно установит личности сторон соглашения, проверит их реальную волю и понимание юридической сути совершаемых действий, разъяснит правовые последствия подписываемого договора. Нотариус также проверяет, учтены ли интересы не присутствующих на сделке, но заинтересованных в силу закона третьих лиц, а также миноритариев. Это особенно важно, когда речь идет, к примеру, об удостоверении решений органов управления компании.

Важным аргументом в пользу обращения к нотариусу выступает и его полная имущественная ответственность за качество своей работы. Если окажется, что нотариус допустил ошибку, и его клиент из-за этого понес убытки, они будут возмещены в полном объеме за счет многоступенчатой системы страхования нотариальной деятельности. Еще один плюс нотариальной формы - повышенная доказательственная сила любого документа с печатью нотариуса, что добавляет очков при защите прав в суде.

Нотариальные гарантии для сделок с венчурными инвестициями

Новый законопроект предполагает привлечение нотариуса к регулированию корпоративных отношений в части венчурного инвестирования. Речь идет об обязательном нотариальном удостоверении договоров конвертируемого займа, когда одной из сторон соглашения выступает общество с ограниченной ответственностью. Именно в таком договоре прописываются обязательства компании-заемщика перед инвестором, будь то возврат денег с процентами к оговоренному сторонами сроку или передача инвестору доли в капитале компании.

Привлечение нотариата в качестве гаранта подобных сделок позволит надежно защитить права и интересы их сторон. Более того, нотариальное удостоверение договора конвертируемого займа с ООО уже соответствует существующему законодательству, ведь одобрение договора такого типа равносильно решению об увеличении уставного капитала ООО, а его нужно обязательно удостоверять у нотариуса.

Благодаря налаженному электронному взаимодействию с налоговыми органами, нотариус также возьмет на себя функцию по своевременному направлению необходимой информации в Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ). Удостоверенный договор будет направлен в Федеральную налоговую службу (ФНС) вместе с заявлением о внесении в ЕГРЮЛ сведений о договоре - в том числе об инвесторе и о размере доли в уставном капитале, которую он может получить. Когда инвестор потребует передать ему или увеличить доли в уставном капитале ООО, нотариус направит заявление об увеличении уставного капитала в ФНС - в том случае, если со стороны ООО не поступили своевременные возражения.

Честные правила игры

Венчурные инвестиции - это зачастую рискованное вложение капитала. Именно с их помощью чаще всего финансируются технологические стартапы. В обмен на финансирование инвесторам обычно предлагают долю в молодой компании, но точно спрогнозировать успех инновационного проекта получается далеко не всегда. И если продукт в итоге окажется невостребованным на рынке, инвестор просто потеряет деньги.

Договор конвертируемого займа, который заключается между инвестором и компанией - это хорошо известный и один из самых распространенных способов венчурного инвестирования на сегодняшний день. Вместе с тем, четких требований к содержанию такого рода соглашений и норм их регулирования на сегодня в законе нет. Поэтому нередко подобные договоры заключаются по тем правилам, которые сами определяют для себя их участники. К примеру, договор могут заключить не с хозяйственным обществом, а с его участником или заключают дополнительный корпоративный договор с юрлицом, которое реализует венчурный проект.  Как результат, договор конвертируемого займа перестает отвечать своим прямым задачам и вместо того, чтобы защищать интересы игроков сферы венчурных инвестиций, создает для них дополнительные риски. Зачастую из-за этого сегодня огромное количество таких сделок оформляется не в российской, а в иностранной юрисдикции. Разработчики нового законопроекта о механизме реализации венчурных инвестиций - комитет Госдумы по финансовому рынку и Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) - уверены, что предложенные ими изменения в законодательстве поспособствуют общему росту инвестиций в малый и средний бизнес и сделают этот механизм более прозрачным.

Так, в законопроекте понятие договора конвертируемого займа подразумевает, что инвестор вместо возврата денег и процентов может потребовать от компании разместить ему дополнительные акции или передать ему их в соответствии с договором, увеличив номинальную стоимость.

При таком механизме практически любой стартап или инновационный проект имеет шансы получить заемный капитал от инвестора еще на стадии разработки. А инвестор, который вложился в проект на первых этапах, может получить долю в капитале компании, соразмерную принятым рискам, или - при негативном развитии событий - потребовать вернуть инвестированные деньги.

В законопроекте также прописаны условия и порядок заключения договора конвертируемого займа. Отмечается, что заключение должно быть единогласно одобрено участниками компании, а одобрение, в свою очередь, равносильно решению об увеличении уставного капитала. Вместе с тем, договоры конвертируемого займа нельзя будет заключать с публичными хозяйственными обществами, а также кредитными или страховыми организациями.

Договор вступает в силу после регистрации выпуска акций - это исключает недобросовестные действия со стороны компании-заемщика. Выпущенные акции зачисляются на счет инвестора. Если у заемщика возникнут возражения, размещение акций будет выполнено по решению суда в пользу инвестора - согласно заключенному договору конвертируемого займа.

Таким образом, механизм, предложенный в законопроекте, призван обеспечить защиту интересов и инвесторов, и начинающих бизнесменов, повысить шансы конвертации долга в капитал, а также - минимизировать риски, которые существуют в настоящее время. Венчурные инвестиции активно стимулируют появление и развитие высокотехнологичных производств, а функция удостоверения договоров конвертируемого займа, закрепленная за нотариатом, обеспечит надежность таких договоров и защитит права его сторон.