ТМК объявляет результаты деятельности по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2018 года

Инсайдерская информация: данный пресс-релиз не содержит инсайдерской информации.

Заявления прогнозного характера: информация, содержащаяся в данном пресс-релизе, включает заявления, касающиеся будущих событий. Данные заявления основываются на текущих мнениях и предположениях руководства Компании с учетом известных и неизвестных факторов риска и неопределенности.

ПAO «ТМК» («ТМК» или «Группа»), один из ведущих мировых производителей труб для нефтегазовой промышленности, объявляет промежуточные консолидированные результаты деятельности за третий квартал 2018 г. и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 г., в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Основные показатели за 3-й квартал и 9 месяцев 2018 г.

Финансовые результаты

- Выручка за 3-й квартал 2018 г. снизилась на 11% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 1 207 миллионов долларов США; выручка за 9 месяцев увеличилась на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3 835 миллионов долларов США.

- Скорректированный показатель EBITDA в 3-м квартале 2018 г. составил 164 миллиона долларов США, что на 17% ниже показателя предыдущего квартала; скорректированный показатель EBITDA за 9 месяцев 2018 г. составил 522 миллиона долларов США, что на 17% выше показателя за аналогичный период прошлого года.  

- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 14% в 3-м квартале 2018 г. и 14% за 9 месяцев 2018 г.

- Чистый долг на 30 сентября 2018 г. составил 2 624 миллионов долларов США.

- Отношение чистого долга к показателю EBITDA на 30 сентября 2018 г. снизилось до 3,85 раз.

Основные события Компании

- В августе TMK IPSCO успешно выпустил третье премиальное соединение из серии TORQ™ – QX TORQ. Серия премиальных соединений TORQ используется в сложных условиях, включая бурение с увеличенным отклонением от оси скважины, высокое давление и высокие температуры.

- В августе ТМК и АО «Новая перевозочная компания» (входит в группу Globaltrans) подписали контракт сроком на пять лет, подразумевающий перевозку железнодорожным транспортом входящих и исходящих грузов для нужд Волжского, Синарского и Северского трубных заводов, Таганрогского металлургического завода, а также сервисных подразделений компании. По условиям контракта «Новая перевозочная компания» будет обеспечивать не менее 70% потребности в отгрузках железнодорожным транспортом производственных предприятий ТМК, что позволит существенно повысить надежность грузовых перевозок.

- На заседании, проведенном 10 сентября, Совет директоров ТМК одобрил программу приобретения на открытом рынке акций Компании, в том числе в форме глобальных депозитарных расписок (ГДР), удостоверяющих права на такие акции («Программа»), в максимальном объеме до 30 миллионов долларов США. Точное количество приобретаемых акций и (или) ГДР будет зависеть от динамики котировок акций и рыночной конъюнктуры в течение периода реализации Программы (2018—2019 гг.).

- В октябре ТМК и «Газпром» подписали Технологическую дорожную карту по освоению производства трубной продукции с интегрированными регистрирующими, обрабатывающими и коммутационными компонентами. ТМК разработает для «Газпрома» инновационные трубы большого диаметра (ТБД) со встроенными под наружное защитное покрытие чувствительными сенсорами для контроля в режиме реального времени давления, температуры, напряжений и деформаций.

Трубы будут оснащены высокотехнологичными информационными метками для их идентификации в составе газопровода. Предполагается, что новый вид трубной продукции будет применяться в районах повышенной сейсмоактивности, в зонах активных тектонических разломов и неустойчивых грунтов, а также при пересечении газопроводами транспортных коммуникаций. Ожидается, что инновационная трубная продукция позволит повысить надежность и безопасность эксплуатации газопроводов, более точно оценивать их техническое состояние, оптимизировать затраты на диагностику, обслуживание и ремонт.

- В октябре ТМК отгрузила в адрес «Газпрома» партию коррозионностойких обсадных труб из стали 13Cr (Хром 13) с резьбовым соединением TMK UP PF для Киринского блока месторождений. Данные трубы были изготовлены в рамках договора «будущей вещи» с «Газпромом», который был подписан в октябре 2015 г. Договор предусматривает разработку, освоение и производство новых видов трубной продукции взамен импортных аналогов в полном соответствии со специальными техническими условиями «Газпрома».

- В ноябре ТМК ввела в эксплуатацию новый цех для нанесения наружных покрытий на своем североамериканском заводе Wilder, входящем в состав TMK IPSCO. Современный производственный комплекс позволяет обрабатывать 250 тыс. тонн труб в год диаметром до 609,6 мм и наносить наплавляемое эпоксидное (FBE), износостойкое наружное (ARO) и другие специальные покрытия. Они защищают линейные трубы от коррозии, механических повреждений и износа. Цех сертифицирован на соответствие отраслевым стандартам, а также стандартам конкретных конечных потребителей. В нем установлено новейшее оборудование для контроля используемых материалов и обеспечения высокого качества продукции. Ввод цеха будет способствовать расширению продуктовой линейки IPSCO с высокой добавленной стоимостью и росту объемов продаж линейных труб на североамериканском рынке.

Прогноз

ТМК подтверждает свой предыдущий прогноз на 2018 г. и ожидает, что в целом рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сохранится на уровне прошлого года, а общий скорректированный показатель EBITDA будет выше показателя 2017 г.

Комментарий Генерального директора ТМК Александра Ширяева:

«ТМК достигла хороших финансовых показателей за девять месяцев текущего года, несмотря на более низкие результаты в третьем квартале из-за запланированных работ по модернизации и ремонту на ключевых российских активах ТМК и более низких продаж в Американском дивизионе, на которые оказал влияние высокий уровень запасов в США во 2-м квартале 2018 года. К концу сентября мы снизили отношение чистого долга к EBITDA до 3,85 раз, сделав еще один шаг к нашей стратегической цели — достичь коэффициента 3,0 раза по данному показателю к концу 2019 года.

ТМК остается лидером разработки инновационной продукции в трубной промышленности, подтверждением чего является подписанное в октябре с «Газпромом» соглашение о разработке самых современных труб со встроенными датчиками, которые улучшат надежность трубопроводов и повысят безопасность их эксплуатации для нашего клиента. Мы продолжаем работать с «Газпромом» и рядом других ключевых клиентов, предлагая индивидуальные решения для работы в постоянно усложняющихся геологических условиях».

Итоговые результаты Группы за 3-й квартал и 9 месяцев 2018 г.

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

 

3 кв. 2018 г.

2 кв. 2018 г.

Изменение

 

9M 2018 г.

9M 2017 г.

Изменение

(тыс. тонн)

 

 

Бесшовные трубы

606

719

(16)%

2 006

1 977

1%

Сварные трубы

318

357

(11)%

981

821

19%

Общий объем реализации

925

1 076

(14)%

2 987

2 798

7%

    в т. ч. OCTG

450

489

(8)%

 

1 397

1 301

7%

Выручка

1 207

1 355

(11)%

3 835

3 191

20%

Валовая прибыль

221

250

(12)%

692

662

5%

    Рентабельность по валовой прибыли, %

18%

18%

18%

21%

Скорректированный показатель EBITDA (1)

164

197

(17)%

522

444

17%

    Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA, %

14%

15%

 

 

14%

14%

 

Суммы, исчисленные в денежном выражении, проценты и прочие цифровые показатели, включенные в данный пресс-релиз результатов деятельности ТМК, были округлены до целых величин. В результате округления отдельные итоговые суммы в таблицах могут отличаться от арифметической суммы слагаемых величин.

(1) Скорректированный показатель EBITDA представляет собой сумму чистой прибыли/(убытка) за отчетный период до вычета финансовых расходов и финансовых доходов, расходов по налогу на прибыль, амортизации основных средств и нематериальных активов, курсовых разниц, обесценения внеоборотных активов, изменений в резервах (кроме начислений премиальных выплат), убытка/(прибыли) от выбытия основных средств, убытка/(прибыли) от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов, доли в (прибыли)/убытках ассоциированных компаний и иных неденежных, единовременных и нетипичных статей.

С финансовой отчетностью Компании по МСФО за 9 месяцев 2018 г. можно ознакомиться по ссылке: www.tmk-group.com/media_en/texts/34/TMK_IFRS_9m2018_usd_en.pdf.pdf

Обзор результатов за 3-й квартал и 9 месяцев 2018 г.

Результаты за 3-й квартал 2018 г. по сравнению со 2-м кварталом 2018 г.

В 3-м квартале 2018 г. объем российского рынка трубной продукции не изменился по сравнению с предыдущим кварталом. Рост спроса на сварные трубы промышленного назначения был нивелирован сокращением российского рынка труб OCTG на 3% по сравнению с предыдущим кварталом на фоне сезонного снижения активности закупочной деятельности нефтегазовых компаний. Доля горизонтального бурения выросла с 45% во 2-м квартале 2018 г. до 52% в 3-м квартале 2018 г.  

В 3-м квартале 2018 г. объемы буровых работ в США остались на высоком уровне: по данным Baker Hughes, среднее количество буровых установок выросло на 1% по сравнению со 2-м кварталом. По данным Preston Pipe, объемы отгрузки труб OCTG снизились на 12% по сравнению с предыдущим кварталом на фоне высокого уровня складских запасов, сформированных во 2-м квартале 2018 г. перед вступлением в силу положений статьи 232.

В 3-м квартале 2018 г. европейские производители трубной продукции сохранили положительную динамику показателей за счет стабильного спроса на бесшовные трубы со стороны как американских, так и европейских потребителей, а также благоприятной ценовой ситуации на рынке трубной продукции.

Результаты за 9 месяцев 2018 г. по сравнению с 9 месяцами 2017 г.

За 9 месяцев 2018 г. объем российского рынка трубной продукции вырос на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в основном за счет повышения спроса на ТБД. Рост рынка был частично нивелирован снижением спроса на трубы OCTG по сравнению с 9 месяцами 2017 г. Повышенный спрос в первые 9 месяцев 2017 г. был обусловлен пополнением складских запасов труб OCTG нефтегазовыми компаниями на фоне роста цен на нефть. Объемы буровых работ в России выросли на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом доля горизонтального бурения увеличилась с 40% за 9 месяцев 2017 г. до 48% за 9 месяцев 2018 г.

Фундаментальные показатели американского рынка OCTG остаются на высоком уровне на фоне повышение цен на нефть и увеличения затрат нефтегазовых компаний на разведку и добычу, что обеспечило рост количества буровых установок и высокий уровень спроса на трубы OCTG вследствие роста количества скважин на буровую установку и удлинения боковых отводов в скважинах, несмотря на кратковременные проблемы с вывозом добытой нефти в Пермском бассейне.

На европейском трубном рынке ситуация за 9 месяцев 2018 г. заметно улучшилась по сравнению с аналогичным периодом 2017 г.: вырос спрос на трубную продукцию со стороны как американских, так и европейских потребителей, увеличилась загрузка производственных мощностей, улучшилась ценовая конъюнктура.

Финансовые результаты

Результаты за 3-й квартал 2018 г. по сравнению со 2-м кварталом 2018 г.

Выручка сократилась на 11% по сравнению со 2-м кварталом 2018 г. в результате снижения объема реализации во всех дивизионах в связи с проведением плановых работ по модернизации и техническому обслуживанию на основных предприятиях Российского дивизиона, сокращением объемов продаж ТБД в России и сокращением объема реализации в Американском дивизионе на фоне высокого уровня складских запасов, сформированных в США во 2-м квартале 2018 г., а также в результате негативного эффекта от пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности в Российском дивизионе.

Скорректированный показатель EBITDA снизился на 33 миллиона долларов США по сравнению с предыдущим кварталом и составил 164 миллиона долларов США в связи со снижением показателей во всех дивизионах. В 3-м квартале 2018 г. рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась на 1 п. п. по сравнению со 2-м кварталом и составила 14%.  

По состоянию на 30 сентября 2018 г. общий долг снизился до 2 941 миллионов долларов США по сравнению с 2 990 миллионами долларов США по состоянию на 30 июня 2018 г. Чистый долг снизился с 2 715 миллионов долларов США по состоянию на 30 июня 2018 г. до 2 624 миллиона долларов США по состоянию на 30 сентября 2018 г.

Результаты за 9 месяцев 2018 г. по сравнению с 9 месяцами 2017 г.

По сравнению с 9 месяцами 2017 г. выручка увеличилась на 20% в результате улучшения показателей во всех трех дивизионах Компании. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2017 г., рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по сравнению с прошлым годом практически не изменилась и составила 14% за 9 месяцев 2018 г.

По состоянию на 30 сентября 2018 г. общий долг снизился до 2 941 миллионов долларов США по сравнению с 3 239 миллионами долларов США по состоянию на 31 декабря 2017 г. За период с конца 2017 г. средневзвешенная номинальная процентная ставка по заемным средствам снизилась на 94 базисных пункта и составила 7,22% по состоянию на конец отчетного периода. Чистый долг немного сократился с 2 688 миллионов долларов США по состоянию на 31 декабря 2017 г. до 2 624 миллионов долларов США по состоянию на 30 сентября 2018 г.

Прогноз и тренды

ТМК подтверждает свой предыдущий прогноз на 2018 г. и ожидает, что в целом рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сохранится на уровне прошлого года, а общий скорректированный показатель EBITDA будет выше показателя 2017 г. 

ТМК считает, что в 2018 г. потребление бесшовных труб OCTG в России останется на высоком уровне, а спрос на ТБД снизится в связи с завершением или изменением сроков реализации ряда проектов по строительству крупных трубопроводов.

В США, согласно Baker Hughes, число буровых установок выросло с 929 штук по состоянию на 29 декабря 2017 г. до 1 054 штук на 28 сентября 2018 г., что привело к росту спроса на трубы OCTG. Сильные фундаментальные показатели рынка — цены на нефть марки WTI в диапазоне от 64 до 76 долларов США за баррель и количество буровых установок, превышающее 1 050 штук, — способствовали повышению спроса на трубы OCTG в Северной Америке на протяжении всего 2017 г. и в первые 9 месяцев 2018 г. Спрос на трубы OCTG остался на высоком уровне вследствие роста количества скважин на буровую установку и удлинения боковых отводов в скважинах, несмотря на кратковременные проблемы с транспортировкой нефти из Пермского бассейна. Высокий уровень запасов, сформированных во 2-м квартале 2018 г. перед вступлением в силу положений статьи 232, привел к замедлению рынка в 3-м квартале 2018 г. На данный момент отмечается снижение уровня избыточных запасов и рост спроса на некоторые виды трубной продукции.

В Европейском дивизионе в 2018 г. ожидается значительное повышение финансовых результатов по сравнению с 2017 г. благодаря устойчивому спросу на трубную продукцию и улучшению структуры продаж преимущественно за счет ввода в эксплуатацию комплекса термообработки труб на заводе TMK-ARTROM.  

Результаты деятельности дивизионов за 3-й квартал и 9 месяцев 2018 г.

РОССИЙСКИЙ ДИВИЗИОН

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

 

3 кв. 2018 г.

2 кв. 2018 г.

Изменение

 

9M 2018 г.

9M 2017 г.

Изменение

(тыс. тонн)

 

Бесшовные трубы

466

562

(17)%

1 568

1 568

0%

Сварные трубы

221

250

(11)%

672

622

8%

Общий объем реализации

687

812

(15)%

2 239

2 191

2%

         в т. ч. OCTG

309

340

(9)%

 

978

954

3%

Выручка

789

922

(14)%

2 620

2 339

12%

Валовая прибыль

147

172

(14)%

491

503

(2)%

    Рентабельность по валовой прибыли, %

19%

19%

 

 

19%

21%

Скорректированный показатель EBITDA

106

132

(20)%

362

353

3%

    Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA, %

13%

14%

 

 

14%

15%

 

 

 Результаты за 3-й квартал 2018 г. по сравнению со 2-м кварталом 2018 г.

- Выручка Российского дивизиона снизилась по сравнению с предыдущим кварталом в результате снижения объемов реализации относительно предыдущего квартала в связи с проведением плановых работ по модернизации и техническому обслуживанию на основных предприятиях Российского дивизиона, а также в результате негативного эффекта от пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности.

- Скорректированный показатель EBITDA снизился по сравнению с предыдущим кварталом на фоне изменения структуры продаж из-за небольшого снижения доли бесшовных труб, что привело к снижению рентабельности по скорректированному показателю EBITDA на 1 п. п.  

 

Результаты за 9 месяцев 2018 г. по сравнению с 9 месяцами 2017 г.

- Увеличение объемов реализации, повышение цен на продукцию и улучшение структуры продаж обеспечили рост показателей Российского дивизиона, который был в определённой степени нивелирован отрицательным эффектом от пересчета из функциональной валюты в валюту предоставления отчетности.

 

АМЕРИКАНСКИЙ ДИВИЗИОН

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

 

3 кв. 2018 г.

2 кв. 2018 г.

Изменение

 

9M 2018 г.

9M 2017 г.

Изменение

(тыс. тонн)

 

 

Бесшовные трубы

93

103

(10)%

290

273

6%

Сварные трубы

97

107

(9)%

309

199

56%

Общий объем реализации

190

210

(10)%

599

472

27%

         в т. ч. OCTG

142

149

(5)%

 

419

347

21%

Выручка

341

348

(2)%

983

686

43%

Валовая прибыль/(убыток)

51

54

(6)%

140

127

10%

    Рентабельность по валовой прибыли, %

15%

16%

 

 

14%

19%

 

Скорректированный показатель EBITDA

45

49

(7)%

120

74

63%

    Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA, %

13%

14%

 

 

12%

11%

 

 

Результаты за 3-й квартал 2018 г. по сравнению со 2-м кварталом 2018 г.

- Снижение выручки Американского дивизиона было в основном обусловлено более низким объемом реализации труб OCTG и линейных труб на фоне высокого уровня складских запасов, сформированных в США во 2-м квартале 2018 г. Снижение объемов реализации было частично компенсировано за счёт более высокой цены реализации.

- Снижение скорректированного показателя EBITDA было обусловлено ростом цен на сырьё.

Результаты за 9 месяцев 2018 г. по сравнению с 9 месяцами 2017 г.

- Дальнейшее улучшение конъюнктуры нефтегазового рынка США, где наблюдался рост объемов буровых работ и увеличение затрат на разведку и добычу, привело к увеличению объемов реализации труб OCTG в Американском дивизионе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В сочетании с улучшением ценовой конъюнктуры это обеспечило увеличение скорректированного показателя EBITDA Американского дивизиона в первые 9 месяцев 2018 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

 

ЕВРОПЕЙСКИЙ ДИВИЗИОН

(в миллионах долларов США, если не указано иное)

 

3 кв. 2018 г.

2 кв. 2018 г.

Изменение

 

9M 2018 г.

9M 2017 г.

Изменение

Общий объем реализации бесшовных труб (тыс. тонн)

48

53

(10)%

148

136

9%

Выручка

77

84

(8)%

232

166

40%

Валовая прибыль

23

24

(3)%

61

32

91%

    Рентабельность по валовой прибыли, %

30%

28%

 

 

26%

19%

 

Скорректированный показатель EBITDA

13

16

(15)%

39

18

120%

    Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA, %

17%

19%

 

 

17%

11%

 

 

Результаты за 3-й квартал 2018 г. по сравнению со 2-м кварталом 2018 г.

- На финансовые результаты Европейского дивизиона оказало влияние снижение объемов реализации трубной продукции в результате сезонного снижения активности на европейском рынке, которое было частично компенсировано улучшением ценовой конъюнктуры и смещением структуры продаж в сторону более высокомаржинальной трубной продукции.

- Рост общих и административных расходов негативно повлиял на скорректированный показатель EBITDA.

Результаты за 9 месяцев 2018 г. по сравнению с 9 месяцами 2017 г.

- Существенный рост показателей Европейского дивизиона по сравнению с предыдущим годом в первую очередь стал результатом значительного улучшения структуры продаж и повышения цен на продукцию.

 

Конференц-звонок по результатам деятельности ТМК по МСФО за 3-й квартал и 9 месяцев 2018 г.

Сегодня, в 9:00 по Нью-Йорку / 14:00 по Лондону / 17:00 по Москве, топ-менеджмент ТМК проведет конференц-звонок для инвесторов и аналитиков с целью представить результаты деятельности Группы за 3-й квартал и 9 месяцев 2018 г.

Для участия в конференц-звонке необходимо позвонить по указанным ниже номерам телефонов.

Великобритания (местный звонок):                +44 207 194 3759

Великобритания (бесплатный звонок):           0800 376 6183

Россия:                                                            +7 495 646 9315

Россия (бесплатный звонок):                           8 800 500 9863

США (местный звонок):                                  +1 646 722 4916

США (бесплатный звонок):                              84 4286 0643

Номер конференц-звонка:                   39130363#

(Мы рекомендуем участникам позвонить на 5—10 минут ранее заявленного времени, чтобы своевременно подключиться к конференц-звонку)

СЛЕДУЮЩИЙ МАТЕРИАЛ РАЗДЕЛА "Бизнес"