ОБЪЕДИНЕНИЕ ЛИДЕРОВ НЕФТЕГАЗОВОГО СЕРВИСА И МАШИНОСТРОЕНИЯ РОССИИ
USD 71,24 -0,55
EUR 82,73 -0,61
Brent 0.00/0.00WTI 0.00/0.00

EY: Рынок полимеров: цены под давлением рыночных дисбалансов

Как мы уже неоднократно писали, после провалов на многих рынках в кризисный 2020 год текущий год продолжает удивлять непрекращающимся ралли на большинстве из них. Это касается не только сырьевых товаров, но и продукции более высоких переделов, в частности, полимеров, цены на которые с начала года выросли на 55-75%1 до исторических максимумов (см. рис. 1). При этом цены на основное сырье (СУГ и нафту) увеличились в аналогичный период на 35% и 53%2 соответственно, таким образом, значения дифференциалов между полиэтиленом / полипропиленом и сырьем подскочили к середине июля до 1300-2200 долл. США за тонну (см. рис. 2). Финансовые показатели нефтехимических компаний только за 1 кв. 2021 г. достигли многолетних максимумов (в частности, совокупный показатель EBITDA анализируемой группы3 вырос почти в четыре раза г-к-г, а по сравнению с аналогичным периодом 2019 года – на 16%).

Ценовое ралли подогревалось, в первую очередь, нехваткой сырья вследствие сокращения поставок нефти на переработку (-3% за первое полугодие г-к-г4) и активного постковидного восстановления спроса на азиатских нефтехимических площадках и ввода семи установок в Китае в прошлом году. В феврале и марте 2021 года ситуация обострилась технологическими сбоями на заводах в США, где сосредоточено 17% мировых мощностей по производству полиэтилена и 10% полипропилена5, из-за природных катаклизмов и плановых ремонтов на заводах в Европе. Помимо этого, разрушение традиционных цепочек поставок, усугубленное ограниченной доступностью контейнеров (отголоски пандемии и неравномерного восстановления региональных экономик) привело к существенному удорожанию логистики (см. рис. 3). На этом фоне спрос на полимеры уже начал снижаться из-за сложности переноса новой стоимости сырья на готовую продукцию.

Эксперты ожидают, что к концу года ситуация с дисбалансами выровняется за счет роста предложения нефтехимической продукции и ввода новых мощностей (+10 млн тонн полиэтилена и +8 млн тонн полипропилена в 2021 году, по оценка Global Data), а цены на полимерную продукцию могут снизиться на 20–40% относительно текущих значений. Вместе с тем, с приближением сезона ураганов в США, пик которого приходится на середину сентября, сохраняется риск очередных перебоев. При этом справедливости ради стоит отметить, что потребителю в будущем все же придется закладывать более высокие цены на закупаемую продукцию с учетом целей устойчивого развития (например, содержание 20-30% вторичного сырья в Европе), поскольку многомиллиардные инвестиции в технологии ресайклинга наверняка найдут отражение в «зеленой» премии вторично переработанного продукта. Например, по данным ассоциации PlasticsEurope, европейские компании планируют инвестировать в химическую переработку 7,2 млрд евро к 2030 году, чтобы производить 1,2 млн тонн переработанного пластика к 2025 году и 3,4 млн тонн в 2030 году.6

Показать источники

[1] Bloomberg

[2] Bloomberg, Reuters

[3] BASF, SABIC, Braskem, СИБУР, China petroleum chemical corporation

[4] EIA

[5] Global Data

[6] https://www.plasticseurope.org/en/newsroom/press-releases/european-plastics-manufacturers-plan-over-7-billion-euros-investment-chemical-recycling

Дополнительная информация

Поделитесь материалом:

Идет загрузка следующего нового материала

Это был последний самый новый материал в разделе "Рынки"

Материалов нет

Наверх