В мире все больше СПГ-терминалов, а спрос на газ замедляется

По итогам 2023 года мировой рынок СПГ прибавил лишь 3,1%. Такой показатель является самым медленным с 2020 года, когда COVID-19 затормозил потребление углеводородов по всему миру. Практически все крупнейшие потребители сжиженного газа в 2023-м явно замедлили рост потребления. И это при том, что цены в 2023 году были явно снисходительнее к покупателям, чем в 2022-м.

Почему спрос на СПГ в мире так замедлился? Почему даже в Европе, которая лишена привычных объемов трубопроводного газа из РФ, только у Нидерландов наблюдается серьезный рост потребления, а в остальных странах — либо незначительный рост, либо его нет?

А ведь с 2025 года в мире начнут как грибы после дождя запускаться новые СПГ-терминалы, преимущественно в США. С 2025 по 2028 гг. их прирост усилится еще больше за счет Катара и ряда других стран. Нужно ли миру так много СПГ и не останутся ли без клиентов экспортные терминалы по регазификации, раз новые мощности еще не ввели в эксплуатацию, а рост закупок в мире уже замедлился?

По данным Минэнерго США (EIA), наибольший прирост потребления сжиженного газа в мире за 2023 год оказался в государствах, находящихся вне первой десятки крупнейших потребителей СПГ. Этот доклад в июле стал подтверждением прогнозов, которые были опубликованы Международным энергетическим агентством (МЭА) в феврале 2024-го. В агентстве тогда сообщали, что объем мировых торгов СПГ в 2023-м увеличился всего на 2%, что стало минимальным показателем с 2014 года, не считая исключительного падения в коронавирусном 2020-м.

Конечно, это не значит, что покупателям в Европе и Азии вообще больше не интересен сжиженный газ. К примеру, энергогигант MET Group (базируется в Швейцарии) 12 июля заключил соглашение на 10 лет с британской Shell о закупках сжиженного газа на условиях Free-On-Board (FOB). Правда, в MET Group сообщили, что продавать будут СПГ не только клиентам в Европу, где компания пользуется терминалами по приему сжиженного газа в Германии, Хорватии и Испании, но и в Азию. Это наглядно показывает, как трейдеры сегодня сомневаются в росте спроса на газ в Европе, учитывая падение промышленного производства в регионе. MET Group, как и многие другие, намерена диверсифицировать поставки СПГ.

А тем временем терминалов по производству СПГ становится все больше. В ближайший год-два это будут преимущественно объекты в США. Может, отчасти и в РФ — если найдутся газовозы для «Арктик СПГ 2».

Параллельно с этим растет и число терминалов для приема сжиженного газа. За 2023-й операторы в Европе ввели в эксплуатацию несколько новых плавучих хранилищ и регазификационных установок (FSRU) и расширили мощности по регазификации на ряде существующих терминалов. В Азии новые мощности были добавлены, в первую очередь, в Китае, Индии, на Филиппинах и во Вьетнаме.

Главными драйверами в росте спроса на СПГ в годовом исчислении являются Китай и Инлия: первый увеличил закупки на 12%, до 28 млн кубометров в сутки, вторая — 11%, до 8,4 млн куб. м. А вот в Европе, если брать регион в целом, рост явно меньше. Для сравнения: в Германии спрос на СПГ в 2023-м вырос до 19,8 млн кубометров в сутки, зато в Великобритании, Испании и Франции спрос уменьшился в совокупности до 35,7 млн кубометров газа. Нидерланды, Италия и Финляндия незначительно нарастили закупки.

Увы, но даже Китай и Индия не могут своим спросом перекрыть надвигающиеся увеличение предложения СПГ на мировом рынке. Аналитические агентства прогнозируют, что в 2025 году производство сжиженного газа в мире увеличится на 35-40 млрд кубометров, что в два раза больше, чем рост за последние четыре года.

В беседе с «НиК» главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов заявил, что глобальному рынку СПГ действительно грозит профицит, который появится в 2025-м, а встанет в полный рост уже в 2026–2027 гг. Однако тут важно учитывать специфику рынка сжиженного газа. В отличие от рынка нефти и трубопроводного газа, рынок СПГ развивается ступенчато. И эти самые ступеньки зависят от ввода в эксплуатацию новых терминалов для приема и заводов по производству сжиженного газа.

— объяснил Алексей Громов.

Азиатские страны поняли, что рынок СПГ может оказаться ненадежным источником углеводородов. В 2023 году это отразилось на спросе. По сути, покупатели в Азии, да и в других регионах, теперь ждут очередного изменения на рынке СПГ, когда маятник качнется в сторону профицита предложения и, как следствие, снижения цен.

 — резюмировал директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов.

По сути, подавляющая часть потребителей СПГ в мире сейчас просто ждут удобного момента. И Европа, и Азия уже сегодня имеют избыточные мощности по приему СПГ, продолжая строить новые мощности. Но это не ошибка инженеров. «Свободные» мощности сделали не для сегодняшнего потребления, а для будущих поставок, чтобы при низкой цене СПГ (что случится при профиците) быстро выкупать громадные объемы.

Другой вопрос, окупятся ли такие игры в «СПГ-качели» с ценой и спросом для покупателей. Да еще и в условиях, когда на рынке уже есть прецеденты нарушения контрактов трейдеров ради сиюминутной прибыли. Все-таки мировой СПГ-рынок еще слишком молодой, агрессивный. Правила, выработанные опытом ключевых трейдеров, конечно, есть, но их все чаще нарушают в силу волатильности цен.

Илья Круглей