Американская СПГ-мечта может треснуть

СПГ-амбиции президента США Дональда Трампа, какими бы громкими в публичном поле они ни были, могут столкнуться с суровой реальностью. Да, терминалов по производству СПГ на побережье Соединенных Штатов все больше. К 2028–2030 гг. мощности по производству СПГ в стране сильно вырастут.

Но вот готов ли мир выбирать столько сжиженного газа и, что еще более важно, обеспечит ли наполнение мощностей таких терминалов газовая добыча США? Вопрос в подвешенном состоянии. Особенно на фоне роста потребления газа внутри самих США и стагнации (и даже некоторых рисков снижения) добычи голубого топлива в Америке.

А ведь Трамп активно требует от Европы, чтобы та гарантировано закупила нефти и газа у США на сумму в $350 млрд. Учитывая потерю гибкости своего энергетического баланса в последние годы, ЕС может и рад бы закупать больше сжиженного газа. Но будет ли?

Требования Трампа к Европе, чтобы та активнее покупала СПГ у компаний из США, в теории, ложатся на благодатную почву. Брюссель недавно даже сделал для сжиженного газа из Соединенных Штатов него некие преференции — с такого сжиженного газа не будут взимать налог за выбросы СО2. Это уже хорошее конкурентное преимущество перед поставщиками из России, Катара, Алжира и Норвегии.

Более того, Евросоюз в этом году вышел из отопительного сезона с меньшими запасами газа в своих хранилищах. Вообще ситуация с наполнением и расходом газа из ПХГ Европы в последние годы становится все хуже:

Говоря простым языком, Европе нужно закупить весной, летом и в начале осени больше газа, чем она привыкла. Причем именно СПГ — компенсировать его углем в энергетике уже не получается. За последние годы ЕС вывел из эксплуатации от 6000 до 7000 МВт угольных электростанций.

Нарастить поставки трубопроводного газа из РФ тоже не выйдет, ведь стоят украинская ГТС, оба «Северных потока», «Ямал-Европа». Кстати, теперь еще и есть проблемы с использованием в качестве небольшого резерва (около 30 млрд кубометров) украинских ПХГ, оборудование которых повреждено. Страны ЕС не смогут использовать его как раньше (и, возможно, это надолго).

Так что СПГ Евросоюзу (неважно из США или еще откуда-то) нужен. В швейцарском трейдере Axpo уверены, что в 2025 году Европе понадобится 140-150 млрд кубометров сжиженного газа.

Но готовы ли компании из США предоставить эти объемы, да еще и по таким ценам, чтобы покупатели в Старом Свете могли себе это позволить? Тут начинается самое интересное.

В Соединенных Штатах есть три сланцевые провинции — основа газодобычи страны. Это бассейны Permian, Haynesville и Appalachi. По итогам 2024 года (по данным Минэнерго США) добыча в Haynesville упала на 11%. Это серьезная просадка для отрасли, которую за счет других регионов удалось компенсировать. Есть большие сомнения, что так получится делать и в последующие годы.

По итогам 2024-го, о чем сказано в отчетах Минэнерго США, добыча газа в Соединенных Штатах почти на прошлогодних показателях (рост на доли процента, что можно считать почти статистической погрешностью).

Зато потребление растет и останавливаться не думает. В 2024 году в США оно в среднем составило рекордные 90,3 млрд куб. футов в сутки (928 млрд кубометров в год). Были установлены новые зимние и летние месячные рекорды в январе и июле. И это при том, что 2023-й тоже был рекордным (89,1 млрд куб. футов в сутки).

Мало того, что США потребляют в последние годы все больше газа, обновляя исторические рекорды, впереди маячат еще большие показатели. В стране сейчас возводится 50 ГВт мощностей от новых газовых ТЭС, строится два газопровода в Мексику (на 55 млрд кубометров в год) и вскоре запустят три новых СПГ-терминала с мощностью в 50 млрд кубометров. В сумме, по разным данным, это потребует около 200 млрд кубометров в год.

Если же говорить о перспективе до 2030 года, то «аппетит» будет еще больше. В Минэнерго США говорят, что экспорт СПГ к 2030 году в стране должен вырасти в два раза — с 80-90 млн т СПГ в год до 190 млн т (примерно 262 млрд кубометров).

Но что если в сланцевых бассейнах, особенно Haynesville, добыча не будет расти или даже снизится? Тогда Трампу придется забыть об увеличении доли США в международной торговле СПГ с текущих 22% до более чем 30%. Мечта об СПГ-гегемонии Америки захлебнется, упершись в необходимость снабжать собственный рынок.

Спрос в США может серьезно вырасти еще и за счет энергоемких дата-центров. Развитие ИИ и работа таких центров требует все больше энергии. Эксперты уже сейчас бьют тревогу по этому поводу, говоря о необходимости поиска дополнительных объемов электричества. АЭС быстро построить не получится, у угольной промышленности (привет «зеленой» повестке Байдена и упадку всей отрасли) в США роста нет. Остается только газ.

В США проблемы с ростом добычи нефти обнажились с начала 2025 года. Себестоимость на сланцевых месторождениях, особенно в Eagle Ford и частично в Permian (а также ряде других бассейнах), — $55-60 за баррель. Компаниям при ценах на нефть в этом году попросту невыгодно инвестировать в рост добычи. Для мелких добытчиков хорошо, если вообще они смогут поддерживать текущие показатели. Аналитики из JPMorgan Chase заявили, что при устойчивой цене марки WTI в $60 за баррель нефтянка США остановит 50 буровых установок, что сократит добычу на 500 тыс. б/с (так что добыча составит около 13,5 млн б/с).

От нефтянки в США зависит благополучие газодобычи. Большая часть газа в том же бассейне-гиганте Permian добывается, как попутный газ, вместе с нефтью. При этом в некоторых регионах его добывать (при низких ценах внутри США) уже становится нерентабельно. Особенно в Haynesville. Выходит, ситуация «раз газ покупают за копейки, нет смысла наращивать добычу» лишает отрасль роста. Для СПГ-проектов будет меньше сырья.

Более того, в мире к 2030 году новые СПГ-терминалы появятся не только в США, но и на Ближнем Востоке (особенно в Катаре) и даже (если НОВАТЭК адаптируется к санкциям) в России.

В Международном энергетическом агентстве еще в 2024 году заявили, что если все СПГ-проекты будут реализованы, то производственные мощности к 2030-му увеличатся с 580 млрд кубометров до 850 млрд куб. м. Во всех сценариях МЭА такого спроса в мире просто не будет. Это значит, что Европа, которая нуждается в газе, вовсе необязательно должна бежать к США за поставками. Найдутся и другие продавцы. И это, кстати, касается не только покупателей в ЕС, но и в Азии.

У СПГ-терминалов в США, которые строятся на кредиты от американских банков, будут расти проблемы с финансированием. Банки требуют, чтобы компании заключали долгосрочные контракты, а тут торговые войны с Китаем и избыток СПГ на мировом рынке. Компании в США могут не успеть заключить нужный объем договоров — значит, не получат кредиты.

— рассказал в комментарии для «НиК» руководитель проектов «Имплементы» Иван Тимонин.

Илья Круглей