Морской экспорт российской нефти в апреле 2025 г. вырос на низких ценах и ставках фрахта

Москва, 12 мая - Экспорт нефти из российских портов в апреле 2025 г. восстановился до показателей декабря 2024 г. на фоне снижения цен на нефть и стоимости фрахта.
Об этом 12 мая 2025 г. сообщает Ъ со ссылкой на отчет Центра ценовых индексов (ЦЦИ).

Отгрузки растут, цены падают

Активный рост загрузки российских экспортных нефтеналивных портов начался в середине апреля 2025 г., а по итогам месяца в целом показатель вернулся к уровню декабря 2024 г., т.е. к периоду до введения масштабных санкций США 10 января 2025 г.
По данным ЦЦИ:

• среднесуточная загрузка портов РФ российской нефтью в апреле 2025 г. выросла к марту на 9,1%, до 448 тыс. т/сутки,
• наибольший прирост в апреле показали отгрузки через порт Козьмино - на 17,79%, до 139 тыс. т/сутки,
• отгрузки через порты на Балтике также выросли:
• из порта Усть-Луга - на 8,95%, до 73 тыс. т/сутки,
• из порта Приморск - на 4,76%, до 110 тыс. т/сутки,
• загрузка порта Новороссийск, напротив, сократилась - на 13,64%, до 57 тыс. т/сутки,
• в мае рост продолжился - за неделю с 28 апреля по 4 мая загрузка нефтеналивных портов РФ выросла на 6,4% к предыдущей неделе, до около 523 тыс. т/сутки,
• средняя стоимость нефти сорта Urals в российских портах в апреле составила 55,8 долл. США/барр. по сравнению с 59 долл. США/барр. в марте, в начале мая цена опустилась до 51 долл. США/барр.

Bloomberg ранее приводил оценки морского экспорта российской нефти на основании собственных данных по отслеживанию танкеров.
Издание также зафиксировало резкий рост экспортных отгрузок нефти в середине апреля 2025 г., но по итогам месяца в целом экспорт практически не изменился к марту.
В итоге, средний 4-недельный показатель экспортных отгрузок нефти из российских портов за неделю по 27 апреля 2025 г. (данные за неполный апрель) составили 3,29 млн барр./сутки (порядка 451 тыс. т/сутки) по сравнению с 3,31 млн барр./сути за неделю по 30 марта.
За неделю по 4 мая 2025 г. экспорт нефти из российских портов снизился на 190 тыс. барр./сутки к предыдущей неделе и составил 3,2 млн барр./сутки (около 438 тыс. т/сутки).

Нефть под потолком

По данным ЦЦИ, ключевыми направлениями морского экспорта нефти из России остаются Индия, Китай и Турция, где сохраняется стабильный спрос на российские сорта благодаря привлекательной цене.
Bloomberg указывает, что средний 4-недельный показатель морских поставок российской нефти в Китай составил 1,17 млн барр./сутки (рост на 70 тыс. барр./сутки к показателю за неделю по 30 марта), в Индию - 1,1 млн барр./сутки (снижение на 760 тыс. барр./сутки на фоне резкого роста отгрузок в Азию с неизвестным пунктом назначения).
Поставки в Турцию составляли около 310 тыс. барр./сутки, что стало самым высоким показателем с начала февраля 2025 г.

Кроме того, снижение цен на российскую нефть до уровня ниже потолка цен (price cap), установленного Коалицией по ограничению цен (G7, ЕС и еще ряд присоединившихся стран) на уровне 60 долл. США/барр., привлекло к перевозке дополнительный флот из стран коалиции.
По оценкам S&P Global, в апреле танкеры, связанные со странами G7, перевозили 1,27 млн барр./сутки российской нефти, что на 54% больше, чем месяцем ранее, и самый высокий показатель с марта 2024 г.
В целом за апрель, связанные с G7 танкеры перевезли 26,9 млн барр. нефти Urals, суда других стран - 23,5 млн барр.
Это усилило конкуренцию между судовладельцами и привело к снижению ставок фрахта, которые резко росли в начале 2025 г.
По оценкам ЦЦИ, стоимость перевозки нефти из Козьмино в Китай снизилась на 60% от пиковых значений 2025 г., до 3,3 долл. США/барр, из западных портов - на 10-20%, до 1,5-2,5 долл. США/барр.

В мае 2025 г. участники рынка ожидают сохранения апрельского уровня экспорта нефти через российские порты или незначительного роста.
Возможности для этого роста дают решения ОПЕК⁺ о восстановлении добычи.
8 стран ОПЕК⁺, добровольно ограничивающие добычу сверх квот, 3 апреля приняли решение об ускорении восстановления добычи в 3 раза к ранее согласованному плану, в результате чего в мае добыча увеличивается на 411 тыс. барр./сутки (аналогичное решение принято на июнь 2025 г.).
Предпосылок для значительного роста цен на нефть в условиях геополитической напряженности и торговых войн эксперты не видят.
Однако по мере ослабления торговой напряженности между США и Китаем восстановление нефтяных цен может продолжится.